신한금융그룹과 JKL파트너스 간 롯데손보 매각 협상에 난기류가 감지되고 있다. 속도를 낼 것 같던 협상이 지체되면서 롯데손보의 새 주인 찾기가 예상보다 길어질 수 있다는 전망이 나온다.
장정훈 신한금융지주 최고재무책임자(CFO)는 23일 롯데손보 인수에 대해 “인수합병(M&A)은 상대방이 있는 게임인 만큼 절묘한 타협점을 찾아가는 과정이 다소 지난할 수 있다”고 말했다. 매각 협상이 쉽지 않은 상황임을 간접 시인한 셈이다. 당초 시장에서는 신한금융의 실적 발표일을 감안해 협상에 진전이 있을 경우 이날 그룹 차원의 공식 언급이 있을 것으로 봤다.
금융계에서는 신한금융이 롯데손보 인수 후 대규모 자본 확충이 필요해 인수대금까지 합친 총 부담 규모가 2조 원 안팎에 이를 수 있다는 분석이 제기된다. 거꾸로 롯데손보 인수가격이 그만큼 낮아져야 한다는 게 전문가들의 얘기다. 장 CFO도 “안정적인 보통주자본비율(CET1)을 유지하고 주당순이익(EPS)과 자기자본이익률(ROE)이 개선되는 경우에만 M&A를 추진할 것”이라고 강조했다. 가격이 맞지 않거나 불리한 조건에서는 롯데손보를 인수하지 않겠다는 뜻이다. 금융계의 한 관계자는 “신한금융 입장에서는 손보사가 필요하지만 비싸게 살 이유는 없을 것”이라고 지적했다.
일각에서는 JKL파트너스의 요구가 지나치다는 말도 있다. 금융권의 한 관계자는 “인수가도 문제지만 금융 당국이 수용할 수 있는 경영 정상화 방안까지 거래 구조에 담겨야 최종 계약이 성사될 수 있을 것”이라며 “협상이 다음 달을 넘어 9월까지 이어질 가능성도 있다”고 전했다.