▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑
* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.
[주요 이슈 브리핑]
■ 호르무즈 선별통항: 이란 의회 국가안보위원회가 미국과 이스라엘 등 적대국 소속 선박의 호르무즈해협 통항을 막는 법안을 검토하면서 해협이 곧 다시 열릴 것이라던 미국 측 예고와 정반대 방향으로 상황이 전개되고 있다. 이란은 오만과 통항 관련 지리적 좌표 설정에 합의하고 화물 가치 기준 통행료 부과안까지 구체화하며 협상 주도권을 쥐어가는 모습이다.
■ HBM 공급난: 엔비디아가 차세대 그래픽처리장치(GPU) ‘루빈 울트라’에 탑재할 고대역폭메모리(HBM) 용량을 당초 계획보다 줄이는 방안을 검토 중이라고 미국 정보기술(IT) 매체 디인포메이션이 전했다. 메모리 공급 업체들이 출시 일정에 맞춰 충분한 HBM4E를 생산하기 어려울 수 있다는 점이 사양 하향 검토의 배경으로 지목된다.
■ 모멘텀 전략 부상: 인공지능(AI)과 반도체를 둘러싼 기대와 우려가 엇갈리며 종목별 변동성이 커진 가운데 상승 추세 주도주에 집중 투자하는 모멘텀 전략이 성과를 내고 있다. 규칙 기반으로 스탠더드앤푸어스(S&P)500 내 성과 우수 종목을 압축 편입하는 상장지수펀드(ETF)가 나스닥100 지수를 웃도는 수익률을 기록 중이다.
[글로벌 투자자 관심 뉴스]
1. “美·이스라엘은 안돼” 이란, 호르무즈 선별통항 추진
– 핵심 요약: 이란 의회 국가안보위원회가 미국·이스라엘 등 적대국 선박의 호르무즈해협 통과를 금지하는 법안을 검토하고 있다고 이란 관영 파르스통신이 6일(현지 시간) 보도했다. 법안에는 이스라엘 관련 군수·민간 화물 운송 선박과 친(親)이란 세력에 대한 군사행동에 관여한 선박도 통항 금지 대상에 포함되며, 위반 시 화물 가치의 최대 20% 벌금을 부과하는 방안이 담겼다. 또한 이란은 오만과 좌표 설정에 합의해 진입 선박은 이란이, 진출 선박은 양국이 공동 관리하는 방식을 추진 중이며 통행료 부과안도 구체화하고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 백악관에서 유가 하락과 조기 종전을 언급했으나 모하마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장은 “외교 쇼”라고 일축했다.
2. 메모리 품귀에…엔비디아 HBM 용량 줄이나
– 핵심 요약: 엔비디아가 차세대 GPU 루빈 울트라에 당초 계획보다 적은 용량의 HBM을 탑재하는 방안을 검토하고 있다고 디인포메이션이 소식통을 인용해 전했다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 지난해 개발자 콘퍼런스에서 GPU 1개당 HBM4E 1TB(테라바이트) 탑재를 공언했으나 현재 테스트 중인 샘플은 스택 층수와 다이(die)당 용량이 모두 축소됐고 일부는 전 세대인 HBM4를 쓰는 것으로 파악됐다. 일부 견본품의 메모리 용량은 192GB(기가바이트)와 256GB에 그쳐 현재 양산 중인 루빈의 HBM4 최대 용량 288GB에도 못 미친다. 사양 하향은 성능 저하로 이어질 수 있으나 가격 인하 여지가 생겨 비용 절감을 원하는 고객사에는 이점이 될 수 있다는 반응이 나오는 상황이다.
3. 변동성 장세서 빛난 S&P500 모멘텀 전략…연초 후 수익률 22.95%
– 핵심 요약: 7일 코스콤 ETF CHECK에 따르면 ‘KIWOOM 미국S&P500모멘텀’ ETF는 전날 기준 연초 이후 22.95%의 수익률을 기록했다. 이는 같은 기간 S&P500 지수 12.42%를 10%포인트 이상 웃돌고 나스닥100 지수 16.53%보다도 6.42%포인트 높은 수치이며, 최근 3개월 6.51%, 6개월 25.21%로 우상향 흐름을 이어가고 있다. 이 상품은 미국 상장 ‘인베스코 S&P500모멘텀 ETF(SPMO)’와 같은 지수를 추종해 최근 1년간 변동성 대비 수익률 상위 100개 종목만 압축 편입한다. 3월 리밸런싱(포트폴리오 재구성)에서는 종목 회전율이 54.5%에 달했고 정보기술(IT) 섹터 비중을 33.2%에서 44.4%로 높인 반면 금융 섹터는 19.5%에서 6.3%로 대폭 줄였다.
4. 호르무즈 병목에…美 BWET ETF 한 달 51% ‘쑥’
– 핵심 요약: 호르무즈해협 통제권을 둘러싼 미국과 이란의 갈등이 이어지면서 중동 분쟁 관련 ETF가 높은 수익률을 내고 있다. ‘브레이크웨이브 탱커 해운 ETF(BWET)’의 최근 1개월 수익률은 57.61%로 레버리지·인버스를 제외한 미국 상장 ETF 가운데 1위에 올랐고 3개월 44.41%, 6개월 566.0%를 기록했다. 이 상품은 자산의 약 90%를 중동 걸프에서 중국으로 향하는 초대형원유운반선(VLCC) 항로 ‘TD3C’ 운임선도계약(FFA)에 배분하며, 발틱거래소 기준 TD3C의 하루 왕복항차 환산수익(TCE)은 지난달 말 42만 3434달러로 연초의 7.6배로 뛰었다. 한편 브렌트유 선물을 담는 BNO는 18.60%, 서부텍사스원유(WTI)에 투자하는 USO는 13.91%, 미국 에너지 기업을 담은 XLE는 9.47% 오르는 등 에너지 ETF도 동반 강세를 보이는 모습이다.
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