국내 대체거래소(ATS) 넥스트레이드(NXT)의 프리마켓에서 발생한 SK하이닉스 이상거래가 해외 디지털자산 파생상품 시장까지 흔들었다. 한 주 거래가 800억 원대 강제 청산으로 이어지면서 실물시장과 온체인 시장을 연결하는 가격 산출 체계의 허점이 드러났다는 지적이 나온다.
30일 금융계에 따르면 28일 오전 8시 넥스트레이드 프리마켓에서 SK하이닉스 주식 1주가 하한가인 127만 2000원에 거래됐다. 전 거래일 종가보다 29.99% 낮은 가격이다. 이후 주가는 곧바로 170만 원대로 회복해 국내 현물시장에 미친 영향은 제한적이었다.
하지만 이 체결 가격이 해외 온체인 파생상품의 기준가격에 반영되면서 상황이 달라졌다. 하이퍼리퀴드 기반의 디지털자산 파생상품 개발사 ‘trade.xyz’는 국내시장의 SK하이닉스 거래 가격을 오라클을 통해 받아 무기한 선물 상품의 가격을 산출한다. 오라클은 주가처럼 블록체인 외부에서 생성된 데이터를 블록체인상 시스템에 입력하는 장치다.
이상거래가 반영되자 SK하이닉스 무기한 선물 기준가격은 1127.90달러에서 917.25달러로 18% 가까이 급락했다. 이에 탈중앙화거래소(DEX) 하이퍼리퀴드에서는 가격 상승에 베팅한 롱(매수) 포지션 5740만 달러(약 826억 원)가량이 강제 청산됐다. 담보 가치가 유지 기준 아래로 떨어지자 거래소 시스템이 투자자 포지션을 자동으로 정리한 것이다. 블록체인 데이터 분석 업체 알리움은 이번 청산으로 900명 이상의 투자자가 총 1740만 달러의 손실을 입은 것으로 추산했다.
trade.xyz는 이용자 피해를 고려해 이번 강제 청산에 따른 손실을 전액 보상하기로 했으며 가격 산출 방식도 개선하겠다고 밝혔다. 블룸버그는 “이번 사태는 가상화폐 시장에서 빠르게 성장하는 무기한 선물 상품의 구조적 취약성을 보여준 사례”라고 평가했다.
무기한 선물은 거래시간이 제한된 주식이나 원자재 등을 24시간 거래하고 높은 레버리지를 제공하는 파생상품이다. 타이거리서치와 체이널리시스에 따르면 국내 투자자 1000명이 하이퍼리퀴드에서 최근 5개월간 6조 원 규모의 SK하이닉스 무기한 선물거래를 한 것으로 확인됐다. ▷본지 7월 30일자 1·4면 참조