NH농협은행
WM사업부 WM컨설팅팀
#30대 직장인 김 씨는 최근 같은 경험을 반복하고 있다. 시장이 불안해 보일 때 일부를 정리하면 다시 반등하고 뒤늦게 재진입을 고민하면 또 조정을 맞는다. 결국 수익은커녕 계좌만 녹고 있다. 투자를 하고싶지만 언제 들어가야 하는지 또 하락장에는 어떻게 대응해야 할지 어렵기만 하다.
최근 자산관리 현장에서 가장 자주 듣는 이야기다. 시장 변동성이 커질수록 투자 판단은 더 어려워진다. 이 과정이 반복되면서 투자자들은 점점 지치고 판단은 더 흔들린다. 요즘 시장은 특히 그렇다. 지정학적 변수와 불확실한 금리 환경이 맞물리며 하루 단위로 분위기가 바뀐다. 자산 간 분산 효과도 예전만큼 뚜렷하지 않다. 함께 오르고 함께 흔들린다.
이런 환경에서는 ‘무엇을 살까’보다 ‘어떻게 접근할까’를 정해야 한다. 지금 시장에서의 핵심은 수익을 극대화하는 것이 아니라 실수를 최소화하는 자산배분이다. 새로운 전략을 찾기보다 이미 알고 있는 자산관리 원칙을 다시 점검해야 하는 시점이다. 사실 이 원칙은 새롭지 않다. 누구나 알고 있는 이야기다. 다만 시장이 흔들릴수록 사람들은 이 단순한 원칙을 가장 먼저 놓치게 된다.
첫째, 현금 비중을 반드시 정해둬야 한다
투자에서 가장 기본이 되는 원칙은 ‘종목 선정’이 아니라 ‘현금 비중’이다. 시장이 불안정할수록 이 비중이 전체 성과를 좌우한다. 각자 상황에 따라 다르겠지만 보통 전체 자산의 약 20~30%는 현금으로 유지하는 기준을 두는 것이 필요하다. 이 비중은 시장 상황에 따라 바꾸지 말고 일정하게 가져가는 것이 중요하다. 하락장에서 손실이 커지는 이유는 잘못 사서가 아니라 대응할 현금을 남겨두지 않았기 때문이다. 현금보유자에게 하락장은 공포가 아니라 기회로 다가온다.
둘째, 시장 진입은 타이밍이 아니라 ‘방식’이다
저점에서 사고 고점에서 파는 전략은 누구나 알고 있다. 하지만 실제로 그 타이밍을 맞추는 것은 거의 불가능하다. 그래서 중요한 것은 타이밍이 아니라 투자 시장에 진입하는 방식이다. 한 번에 투자하기보다 시장이 조정을 받을 때마다 2~3회로 나누어 비중을 늘려가는 것이다. 이렇게 하면 특정 가격에 대한 부담이 줄고 자연스럽게 평균 매수단가를 관리할 수 있다.
셋째, ‘결정의 기준’이 성과를 만든다
시장이 흔들릴수록 판단도 함께 흔들린다. 똑같은 상황에서 어제와 오늘의 결정이 달라지는 이유가 뭘까? 결국 문제는 정보가 아니라 기준 없이 내려지는 판단이다. 투자에서 가장 위험한 순간은 시장이 아니라 기준 없이 결정하는 순간이다. 투자 기준은 복잡할 필요가 없다. 매수(Buy), 매도(Sell), 비중(Weight)이라는 세 가지 기준만 정리해도 충분하다.
예를 들어 특정 자산을 정해 10% 하락 시 매수하고, 10% 이상 상승 구간에서는 일부 비중을 줄여가며 전체 자산의 20%를 넘지 않도록 관리하는 식이다. 이처럼 단순한 기준을 미리 정해두는 것만으로도 시장이 흔들릴 때 판단의 흔들림은 크게 줄어든다.
넷째, 점검의 타이밍을 함께 정해둬야 한다
투자에서 중요한 것은 기준을 세우는 것뿐만 아니라 이를 언제 점검할 것인지 정해두는 일이다. 시장 상황에 따라 투자자산 수익률을 판단하기보다 한 달 혹은 분기 단위로 자산비중을 점검하는 습관을 가져보는 것이 좋다.
예를 들어 시장이 크게 조정을 받을 때는 투자자산 비중이 자연스럽게 줄어들게 된다. 이때 일부 현금성 자산이나 예금에서 투자자산으로 비중을 높여 조정이 가능하다. 반대로 시장이 빠르게 상승한 경우에는 늘어난 투자자산 비중을 일부 줄여 다시 균형을 맞추는 접근도 필요하다. 이처럼 점검의 기준과 타이밍을 함께 정해두면 시장에 따라 흔들리기보다 정해진 흐름 안에서 투자할 수 있게 된다.
또한 흔들리는 장에서 새로 진입하는 자금만 바라보는 것이 아니라 이미 보유하고 있는 자산 안에서도 비중과 구조를 함께 점검하는 것도 중요하다. 특히 연금저축이나 IRP, ISA처럼 적립식으로 운용하는 자산도 납입에만 집중하기보다 전체 자산 비중이 처음 설정한 기준에서 벗어나지 않았는지 함께 확인할 필요가 있다.
투자를 하지 않고는 자산을 지키기 어려운 시대를 살고 있다. 시장의 변동성이 커질수록 어떻게 투자자산을 늘려가야 할지에 대한 고민은 더 커진다. 투자는 새로운 정보를 얻는 싸움이 아니다. 이미 알고 있는 원칙을 흔들리는 시장에서도 지켜내는 싸움이다. 결국 시장에서 살아남는 방법은 종목이나 타이밍을 잘 맞추는 것이 아니라 투자원칙대로 결정할 수 있는 소신을 갖는 것이다.